LP 협상의 핵심 사항에 대한 법적 분석 주식 투자 펀드 파트너십 계약에서 유한책임조합원(LP)은 일반적으로 협상 과정에서 투자 이익 보호, 위험 제한, 그리고 펀드에 대한 권리 완전 보장에 중점을 둡니다.
다음은 LP 협상의 몇 가지 주요 사항에 대한 법률 분석입니다. 할당 메커니즘 협상 과정에서 LP는 일반적으로 이익 배분 및 비용 분담을 포함한 펀드의 배분 방식에 중점을 둡니다.
파트너십 계약서는 각 당사자의 배분 권리를 명확하게 정의하여 공정성과 합리성을 보장하고, 의견 불일치나 분쟁으로 이어질 수 있는 조항을 피해야 합니다. 거버넌스 구조 LP는 일반적으로 펀드의 거버넌스 결정에 참여하기를 희망합니다.
따라서 파트너십 계약에는 LP의 펀드 운영 참여권을 보호하기 위해 이사회 구성, 의사결정 절차, 주요 사항 승인에 관한 조건을 명확하게 규정해야 합니다. 출구 메커니즘 LP들이 펀드 협상에서 중점적으로 다루는 또 다른 핵심 측면은 청산, 이전, 상장을 포함한 펀드의 퇴출 메커니즘입니다.
파트너십 계약은 LP의 퇴출 이익을 보호하기 위해 퇴출 시 각 당사자의 권리와 의무를 명확하게 정의해야 합니다. 위험 관리 LP는 포트폴리오 다각화, 투자 결정의 투명성, 위험 관리 조치 등 펀드의 위험 관리 메커니즘에 중점을 두는 경우가 많습니다.
파트너십 계약에는 펀드가 효과적으로 위험을 관리하고 LP의 이익을 극대화할 수 있도록 관련 조항이 포함되어야 합니다. 기밀 유지 보호 LP는 일반적으로 정보 유출 위험을 방지하기 위해 펀드 투자 및 관련 정보가 기밀로 유지되기를 원합니다.
파트너십 계약에는 LP의 기밀 정보가 효과적으로 보호되도록 엄격한 기밀 유지 조항이 포함되어야 합니다. GP 관점 비교 LP의 상대는 펀드의 무한책임사원(GP)입니다.
펀드의 운용사인 GP는 일반적으로 자신만의 이해관계와 우선순위를 가지고 있습니다.
GP의 관점에서 협상하는 사항과 LP의 관점에서 협상하는 사항의 주요 차이점은 다음과 같습니다. GP는 일반적으로 펀드의 운용 수수료와 성과 기반 보상 구조에 중점을 둡니다.
이는 수익 수준과 인센티브에 직접적인 영향을 미치기 때문입니다.
협상 과정에서 GP는 합리적인 운용 수수료를 확보하고, 펀드 성과에 연동된 성과 기반 보상을 장려하여 펀드의 성공적인 운영을 장려하기 위해 노력합니다. LP와 달리 GP는 펀드 운용사로서 펀드의 투자 전략과 의사결정권에 더욱 집중합니다.
파트너십 계약에서 GP는 일반적으로 유연한 펀드 운영과 최적의 투자 수익률을 보장하기 위해 더 큰 투자 자율성과 의사결정권을 추구합니다. GP는 펀드의 퇴출 메커니즘을 고려하지만, LP에 비해 퇴출 후 투자 기회와 운용 재계약에 더 중점을 둡니다.
협상 과정에서 GP는 펀드 투자 참여를 유지하고 퇴출 후 상응하는 운용 재계약을 받기 위해 노력합니다.